No es necesario ser administrador de fondos de cobertura para ver el valor de estas acciones.
Invertir en acciones es una excelente manera de acumular riqueza durante largos períodos de tiempo, pero con miles de empresas para elegir, no siempre es fácil decidir cuál elegir. Una forma de inspirarse es observar lo que hacen los inversores exitosos.
Consideremos a Bill Ackman, fundador y director ejecutivo de Pershing Square Capital Management, un fondo de cobertura. Ackman tiene una gran trayectoria, por lo que debe saber un par de cosas sobre inversiones en el mercado de valores.
Examinemos tres de las mayores participaciones de sus fondos, que en conjunto representan el 39,5% de la cartera: Amazonas (AMZN +0,49%), Alfabeto (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ 0,85%) (GOOGL 0,80%)y Tecnologías Uber (UBER +0,62%). ¿Deberían los inversores seguir el ejemplo de Ackman e invertir en estas acciones?
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Amazon: 8,73% de la cartera
Amazon, que representa el 8,73% del fondo (al tercer trimestre), es una excelente opción para cualquier inversor a largo plazo. La empresa participa en varias industrias importantes, como el comercio electrónico, la computación en la nube, la inteligencia artificial (IA) y la publicidad digital. Consideremos las operaciones de comercio electrónico de Amazon, donde gana dinero mediante ventas directas al consumidor y tarifas de vendedores externos.
Este no es un negocio de alto margen, pero Amazon busca mejorar las cosas aquí mediante el uso de robots industriales, que ayudan a reducir los costos de cumplimiento. Durante la próxima década, podemos esperar que Amazon registre costos más bajos y mayores ganancias dentro de su división de comercio electrónico. Es probable que la empresa transfiera estos ahorros de costos a los clientes y, por lo tanto, tenga un efecto dominó de mayor tráfico de comercio electrónico, más transacciones y mayores ingresos por publicidad, entre otras cosas.
El cambio de hoy
(0,49%) $1.18
Precio actual
$239,36
Puntos de datos clave
Valor comercial
2,6 billones de dólares
rango de hoy
$236,41 -$239,57
rango de 52 semanas
$161,38 -$258.60
Unir
1,2 millones
Promedio volumen
45 millones
Beneficio bruto
50.05%
Por supuesto, el principal motor de crecimiento de Amazon es su división de nube. También en este caso el mercado al que se dirige parece enorme. Como afirmó Andy Jassy, director ejecutivo de la empresa, hace unos años, el 85% del gasto en TI todavía se realiza en las instalaciones; las cosas no han alcanzado su punto máximo en ese departamento.
Más allá de todos los segmentos comerciales y oportunidades de monetización, una de las fortalezas clave de Amazon es su incesante enfoque en satisfacer las necesidades de los clientes, una razón fundamental por la que ha podido atraer a más de 200 millones de miembros Prime. Combine eso con la capacidad de la empresa para identificar y perseguir oportunidades de alto crecimiento y habrá creado una empresa capaz de ofrecer rendimientos superiores a largo plazo.
Alphabet: 10,52% de la cartera
Alphabet, que representa el 10,52% de la cartera de Pershing Square Holdings, es otra gran apuesta a largo plazo. Es el líder indiscutible en el nicho de los motores de búsqueda y el lanzamiento de chatbots de IA no ha afectado significativamente su dominio. Por el contrario, Alphabet se adaptó lanzando vistas generales de IA y modo AI en su famoso motor de búsqueda. La compañía señaló que esto ayuda a impulsar el crecimiento de las consultas, lo que sugiere que las inversiones en IA de Alphabet de hecho están generando una mayor participación.
El cambio de hoy
(-0,80%) $-2,68
Precio actual
$330.10
Puntos de datos clave
Valor comercial
$4.0 billones
rango de hoy
$327,70 -$334,50
rango de 52 semanas
$140.53 -$340.49
Unir
1M
Promedio volumen
36M
Beneficio bruto
59.18%
Producir
0,25%
Una posible razón es que el modo IA tiene un tono conversacional que ayuda a sintetizar los resultados de búsqueda de maneras que a los usuarios les habría llevado mucho más tiempo hacerlo manualmente. Cualquiera sea el caso, el imperio publicitario digital de Alphabet está prosperando a través de Google y YouTube. Y ni siquiera es el principal motor de crecimiento de la empresa. Ese título corresponde a la división de nube de Alphabet, cuyas ventas están aumentando mucho más rápido. Amazon debería beneficiarse de la creciente demanda de servicios en la nube, impulsada en parte por servicios relacionados con la IA.
La cartera de pedidos en la nube de la compañía era de 155 mil millones de dólares al final del tercer trimestre, lo que representa un aumento intertrimestral del 46%. Los negocios principales de Alphabet están funcionando muy bien y la compañía tiene otros posibles vientos de cola a largo plazo, incluido el trabajo en vehículos autónomos a través de su filial Waymo. Todas estas son buenas razones para seguir el ejemplo de Ackman y duplicar las acciones a largo plazo.
Uber Technologies: 20,25% de la cartera
Uber Technologies es la participación más grande en la cartera de Ackman, y el fondo tiene el 20,25% de su cartera invertida en el gigante del transporte compartido. Es una gran apuesta para el futuro de esta industria y de la empresa que la lidera.
¿Está justificado? En mi opinión la respuesta es sí. En primer lugar, Uber ofrece sólidos resultados financieros con ingresos y ganancias en rápido crecimiento, así como un fuerte crecimiento y compromiso de los usuarios. En el tercer trimestre, el número de viajes de la compañía y los clientes activos mensuales de la plataforma aumentaron significativamente.
El cambio de hoy
(0,62%) $0,52
Precio actual
$84,90
Puntos de datos clave
Valor comercial
$176 mil millones
rango de hoy
$83.01 -$84,91
rango de 52 semanas
$60,63 -$101,99
Unir
724K
Promedio volumen
19 millones
Beneficio bruto
32,74%
En segundo lugar, Uber tiene un fuerte foso económico gracias a los efectos de red, y un número creciente de clientes nos dice que este efecto de red se está amplificando.
En tercer lugar, la empresa todavía tiene una enorme trayectoria de crecimiento. Los más jóvenes en Estados Unidos obtienen sus licencias de conducir más tarde y conducen menos que las generaciones anteriores de la misma edad. Si bien hay muchas razones para este cambio demográfico, tiene importantes implicaciones a largo plazo para Uber, que será una de las formas en que estos jóvenes obtengan un asiento cuando lo necesiten.
A medida que envejecen, es probable que menos personas vean la necesidad de obtener una licencia de conducir, lo que genera un grupo más grande de no conductores que requieren transporte. Todo está bien para Uber.
Y eso es antes de que destaquemos que incluso sus mercados actuales están subpenetrados. Uber estima que sólo alrededor del 10% de los adultos en sus 10 principales países utilizan su plataforma al menos una vez al mes. El mercado al que se dirige es grande, los resultados están ahí y la ventaja competitiva es fuerte. Uber es otra gran acción para comprar y mantener por un tiempo.
