Un 2025 decepcionante no quita el atractivo a largo plazo de Amazon.
A pesar de Amazonas (AMZN +0,40%) Aunque históricamente ha sido un ejemplo de las acciones de crecimiento, su desempeño en los últimos años ha sido decepcionante según la mayoría de los estándares. En 2025, sus acciones terminaron el año con un alza del 5%, con un rendimiento inferior al de todas las demás acciones de los «Siete Magníficos», así como a índices como el S&P 500 y Compuesto Nasdaq.
A pesar del año decepcionante, no estoy dispuesto a tirar la toalla en Amazon. De hecho, este parece un buen momento para duplicar la apuesta por la acción, ya que el mercado general parece estar infravalorándola. Si está considerando invertir en Amazon, aquí hay tres razones por las que debería hacerlo.
Fuente de la imagen: Amazon.
1. Su comercio electrónico es cada vez más rentable
La persona promedio conoce a Amazon por su negocio de comercio electrónico, pero es posible que no se dé cuenta de cuánto dinero ha perdido históricamente en ese negocio. Amazon genera ingresos a través del comercio electrónico, pero depende de otros segmentos para generar ganancias.
Ahora, el negocio de comercio electrónico de Amazon parece estar dando un giro y encaminándose hacia una rentabilidad más sostenible. La razón es la robótica y la automatización. Desafortunadamente, esto le ha costado el empleo a muchas personas, pero desde un punto de vista empresarial, estas inversiones están preparadas para ahorrarle a Amazon miles de millones en costos operativos.
Se estima que a finales de este año Amazon tendrá 40 centros logísticos equipados con robots, lo que le ahorrará a la empresa hasta 4 mil millones de dólares, según una investigación de Morgan Stanley. Morgan Stanley también estima que Amazon podría ahorrar alrededor de 10 mil millones de dólares al año si entre el 30% y el 40% de sus pedidos en Estados Unidos pasaran por sus almacenes de próxima generación para 2030.
A mediados de 2025, Amazon dijo que había desplegado más de 1 millón de robots en su red global de cumplimiento.
El cambio de hoy
(0,40%) $0,94
Precio actual
$239.12
Puntos de datos clave
Valor comercial
2,6 billones de dólares
rango de hoy
$236,41 -$239,57
rango de 52 semanas
$161,38 -$258.60
Unir
46M
Promedio volumen
45 millones
Beneficio bruto
50.05%
2. AWS aumenta su capacidad informática
Amazon Web Services (AWS), la mayor fuente de ganancias de Amazon y la plataforma en la nube más grande del mundo, fue objeto de un intenso escrutinio durante el año pasado a medida que el crecimiento se desaceleró y otras plataformas como microsoftes azul y AlfabetoGoogle Cloud, ganó cuota de mercado.
Dado el tamaño de AWS, la desaceleración en el crecimiento de los ingresos no fue del todo inesperada. Aún así, un crecimiento interanual del 17% al 20% (como se logró en los últimos cuatro trimestres) no es algo que deba hacer que los inversores hagan sonar la alarma y abandonen el barco. Aunque es más pequeña que otras plataformas en crecimiento, sigue siendo decente.
Amazon ha invertido mucho en AWS, asegurando que la plataforma esté posicionada para satisfacer la creciente demanda durante la carrera armamentista de inteligencia artificial (IA). En el último año, ha añadido 3,8 gigavatios de capacidad informática, con planes de duplicar esa capacidad para 2027.
Esto es importante porque una mayor capacidad informática permite a AWS comenzar a eliminar su trabajo pendiente y conseguir más clientes. Si AWS fuera una autopista, agregar más capacidad informática es como agregar más carriles. Los gastos de capital (capex) de Amazon en 2025 probablemente superarán los $125 mil millones, lo que sería $42 mil millones más de lo que gastó en 2024. Eso es mucho, pero incluso si, o cuando, la demanda de IA se desacelere, esas inversiones darán sus frutos a largo plazo, ya que AWS continúa impulsando gran parte de Internet.
Datos de gastos de capital de AMZN (anual) por YCharts
3. Está surgiendo un negocio lucrativo para Amazon
El comercio electrónico y AWS reciben, con razón, la mayor parte de la atención, pero la publicidad se está convirtiendo silenciosamente en una lucrativa fuente de ingresos para Amazon. En el tercer trimestre de 2025, generó 17.700 millones de dólares en ingresos, un 24% más que hace un año. Ha sido el segmento de más rápido crecimiento de Amazon en los últimos trimestres.
Amazon tiene toneladas de datos sobre millones de clientes, incluidos sus hábitos de compra, visualización, navegación y escucha. Esta es una ventaja cuando se trata de predecir el comportamiento y permitir a los anunciantes ejecutar programas publicitarios más específicos. También permite a los anunciantes captar la atención en Amazon.com, Prime Video, Twitch, Freevee y en todo su ecosistema de dispositivos.
Amazon tampoco alcanzará a Google Metaplataformas‘ escala en publicidad en el futuro previsible (si es que alguna vez lo hace), pero para su negocio, tener un tercer centro de ganancias es clave para invertir en otros negocios de menor margen, riesgosos o costosos.
