Fuente de la imagen: The Motley Fool
Warren Buffett, que ha ganado miles de millones invirtiendo en el mercado de valores, es probablemente el inversor más famoso de todos los tiempos. Pero el ‘Oráculo de Omaha’ ha dejado su puesto como director general de Berkshire Hathaway (BOLSA DE NUEVA YORK:BRK.A). Es de esperar que continúe brindando algunas de sus sabias ideas y citas concisas, algo así como los valiosos consejos que dio en su carta de 1985 a los accionistas.
¿Qué escribió?
Después de hablar sobre un negocio textil que el grupo había poseído y explicar que había pasado seis años intentando sin éxito demostrar que proporcionaría un modesto rendimiento en efectivo, Buffett escribió: «Si se encuentra en un barco con fugas crónicas, la energía utilizada para cambiar de barco probablemente sea más productiva que la energía utilizada para reparar las fugas.«
Aunque se refería a la posición mayoritaria de Berkshire en una empresa operativa, creo que el mismo consejo se aplica a la inversión en el mercado de valores. Si está claro que un negocio no va a ninguna parte, lo mejor es venderlo, incluso si está perdido.
Personalmente, creo que los inversores deberían adoptar una visión a largo plazo. Pero hay una gran diferencia entre la caída del precio de una acción como resultado del ciclo económico «normal» y otra caída porque el negocio subyacente está fundamentalmente quebrado.
Otra excelente cita señala los beneficios de los ingresos pasivos y de obtener dividendos haciendo muy poco. El multimillonario estadounidense comentó una vez: “Si no encuentras una manera de ganar dinero mientras duermes, trabajarás hasta que mueras.«
Irónicamente, desde que Buffett asumió el control en 1965, Berkshire Hathaway sólo ha pagado un dividendo, en 1967. El jefe del grupo preferiría utilizar el exceso de efectivo para recomprar las acciones del grupo. También escribió recientemente: «No recuerdo por qué sugerí esta acción a la junta directiva de Berkshire. Ahora parece un mal sueño«.
muy diferente
En muchos aspectos, Berkshire Hathaway es un vehículo de inversión inusual. Posee todas las acciones de muchas empresas operativas en los sectores textil, de seguros y energético. En 2024, generaron 47.400 millones de dólares de beneficios operativos, frente a los 52.800 millones del grupo. USD en ganancias de inversión de posiciones minoritarias en empresas cotizadas.
El grupo también es poco convencional porque cuenta con una enorme cantidad de efectivo y bonos del Tesoro de Estados Unidos: 377.000 millones de dólares. al 30 de septiembre de 2025. Esto es 94 mil millones de dólares. más que el valor de sus acciones.
Bueno y malo
Pero Buffett no es perfecto. Admite que ha cometido muchos errores. En 20 años de las seis décadas comprendidas entre 1964 y 2024, las acciones del grupo tuvieron un rendimiento inferior S&P 500.
Sin embargo, durante ese período, el precio de las acciones de Berkshire Hathaway ha aumentado un sorprendente 5.502.284%, en comparación con el 39.054% del índice en su conjunto. ¿Recuerda lo que dije sobre la inversión a largo plazo?
A medida que el estadounidense se jubila, una preocupación obvia es si la empresa seguirá generando retornos extraordinarios en una era post-Buffett. También su aparente falta de interés en el sector tecnológico (por ejemplo, recientemente ha reducido su participación en Manzana – puede resultar un error.
Sin embargo, sigo pensando que vale la pena considerar las acciones del grupo, aunque sospecho que sus acciones Clase A están fuera del alcance de la mayoría de los inversores. ¡Cada acción cuesta actualmente (18 de enero) más de $738,000! Afortunadamente, sus acciones B están cambiando de manos a un precio más asequible de 492 dólares, aunque no tienen los mismos derechos de voto.
