Existe una operación «perfecta» para los inversores que temen quedar atrapados en una burbuja impulsada por la IA que algún día podría explotar.
Los estrategas del Bank of America describieron lo que creen que es la «cobertura perfecta» para el floreciente negocio de la IA: «una forma de invertir en IA sin invertir directamente en IA», escribieron en una nota el jueves.
Los analistas dijeron que los inversores deberían considerar «estrategias de transición» que se beneficien de la proximidad a la IA pero que ofrezcan protección contra la «volatilidad impulsada por la IA, anclada en la política, la geopolítica y los fundamentos de la cadena de suministro».
El banco, que dijo que sus analistas no creían que el mercado alcista de acciones representara una burbuja de IA, reconoció los riesgos para los inversores, especialmente dadas las altas valoraciones en el sector tecnológico. El Nasdaq 100 cotiza a una relación precio-beneficio de aproximadamente 37 veces, en comparación con aproximadamente 22 veces el S&P 500.
Aún así, la IA presenta una oportunidad importante para los inversores dispuestos a mantener su exposición a la tecnología, dijeron los estrategas. El banco estimó que el gasto en inversión relacionado con la IA se triplicaría a alrededor de 1,2 billones de dólares para finales de la década.
«No podemos ignorar el debate sobre la valoración y el momento oportuno», escribieron los estrategas. «Buscamos empresas con calificación de Compra de alta calidad y crecimiento con ‘baja beta de IA'», agregaron, destacando áreas que podrían beneficiarse del comercio de IA sin dejar de estar al lado del propio sector tecnológico.
Si quiere protegerse de una burbuja, aquí es donde el banco cree que debería poner su dinero.
1. Electrificación
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Tesis: Se espera que la demanda de energía crezca gracias a la inteligencia artificial, pero el sector está siendo impulsado principalmente por otros catalizadores, como las nuevas regulaciones, sugirieron los analistas.
«Esperamos que la demanda de electricidad y de la red se mantenga muy fuerte en general, impulsada por la aceleración de la demanda de electricidad impulsada por vehículos eléctricos, la electrificación de los edificios y el creciente enfoque global en la independencia energética», escribieron.
2. Expansión de infraestructura y red
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Tesis: «La electrificación del transporte, la calefacción y la industria requiere grandes inversiones en almacenamiento de energía, redes y energía baja en carbono. Un crecimiento más amplio de la demanda de electricidad también debería respaldar más pedidos fuertes de infraestructura, como equipos de red y cables», escribió BofA.
Los estrategas dijeron que creían que los operadores de redes, los equipos de transmisión, las soluciones de almacenamiento y los desarrolladores de energías renovables serían los «principales beneficiarios» de esta categoría.
3. Metales
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Tesis: La necesidad de más energía también ha impulsado ciertos metales asociados a la electrificación. El banco destacó metales como el cobre, la plata, el litio, el aluminio y el níquel.
«El crecimiento de la demanda de metales se ha vuelto menos cíclico a medida que las economías reconfiguran su infraestructura energética. La construcción de capacidad de generación de energía y líneas de transmisión/distribución ha impulsado la demanda agregada de cobre y aluminio, una tendencia estructural que nuestras estrategias de materias primas esperan que continúe hasta al menos el final de la década, aunque con altibajos en el gasto».
4. Defensa
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Tesis: Los gobiernos están aumentando sus presupuestos de defensa y están interesados en invertir en áreas como capacidad informática, algoritmos de IA, robótica, energía y nuevos materiales, dijo BofA, todas áreas vinculadas al comercio de IA.
«La resiliencia de la seguridad es una tendencia estructural que no se puede ignorar. Los presupuestos de defensa se están expandiendo», escribieron los estrategas. En conjunto, estos compromisos indican billones en inversiones a largo plazo e impulsan la demanda de tecnologías de próxima generación”.
