Tecnologías Dell DELL y sistemas cisco CSCO son actores importantes en el mercado de infraestructura de IA. Mientras que Dell Technologies se centra en servidores, almacenamiento y soluciones de centros de datos optimizados para IA, Cisco Systems se especializa en redes, seguridad y conectividad de alto rendimiento que permiten que las cargas de trabajo de IA escale de manera eficiente en entornos empresariales y de nube.
Según la Corporación Internacional de Datos (IDC), se espera que el gasto en infraestructura de IA supere los 758.000 millones de dólares para 2029, y el 94,3% del gasto se asignará a servidores equipados con aceleradores integrados. IDC espera que el impulso en la inversión en IA continúe en 2026, impulsado por el fuerte gasto de los hiperescaladores y los proveedores de servicios en la nube. Según Gartner, se espera que el gasto global en IA supere los 2 billones de dólares para 2026, en comparación con un estimado de 1,5 billones de dólares para 2025. Se espera que tanto Dell Technologies como Cisco Systems se beneficien de esta rápida tasa de crecimiento.
Entonces, DELL o CSCO: ¿cuál de estas acciones de infraestructura de inteligencia artificial tiene el mayor potencial de crecimiento? Averigüemos.
El caso de las acciones de DELL
Dell Technologies se beneficia del mercado de infraestructura de IA a través de una fuerte demanda de servidores de IA, impulsada por la transformación digital en curso y un mayor interés en las aplicaciones de IA generativa. La gran demanda corporativa de servidores optimizados para IA ayuda a DELL.
Uno de los principales contribuyentes a este éxito fue el aumento de los pedidos de servidores de IA. En el tercer trimestre del año fiscal 2026, Dell Technologies registró 12.300 millones de dólares en pedidos de servidores de IA, lo que eleva los pedidos en lo que va del año a 30.000 millones de dólares. La compañía envió servidores de IA por valor de 5.600 millones de dólares en el tercer trimestre. En el mismo trimestre, la compañía informó una cartera récord de 18.400 millones de dólares en pedidos de servidores de IA, lo que subraya la demanda continua de sus soluciones de IA. La demanda de servidores de IA está impulsada por una base de clientes diversa y en crecimiento, que incluye Neoclouds, proveedores de servicios en la nube de nivel 2, soberanos y empresas.
El enfoque de Dell Technologies en la infraestructura de IA la ha posicionado como líder del mercado. La compañía espera enviar servidores de IA por un valor aproximado de 9.400 millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal de 2026. Se espera que sus envíos de servidores de IA alcancen los 25.000 millones de dólares para el año fiscal 2026, lo que representa un notable crecimiento interanual del 150%.
El caso de las acciones de CSCO
Cisco Systems ha integrado la IA en sus carteras de productos en redes, seguridad, colaboración y observabilidad. La fuerte demanda de los productos de desarrollo de infraestructura de inteligencia artificial de Cisco ha cambiado las reglas del juego para la empresa. En el primer trimestre del año fiscal 2026, los pedidos de infraestructura de IA de los hiperescaladores alcanzaron los 1.300 millones de dólares, y Cisco espera 3.000 millones de dólares en ingresos por infraestructura de IA de los hiperescaladores en el año fiscal 2026.
La compañía prevé una cartera creciente de más de 2.000 millones de dólares en pedidos de sus productos de redes de alto rendimiento entre clientes soberanos, Neocloud y empresariales. Si bien los ingresos recurrentes anuales totales alcanzaron los 31.400 millones de dólares, un aumento del 5% año tras año, las obligaciones de desempeño restantes al final del primer trimestre del año fiscal 2026 fueron de 42.900 millones de dólares, un aumento del 7% año tras año.
La cartera de infraestructura de IA de la empresa está impulsada por sus sistemas y ópticas Silicon One, que están diseñados para cumplir con los requisitos de los casos de uso de IA de alto rendimiento. Conocidos por su escalabilidad, eficiencia energética y programabilidad, los chips Silicon One están ganando terreno entre los hiperescaladores. Cisco espera enviar su millón. Chip Silicon One en el segundo trimestre del año fiscal, fortaleciendo aún más su liderazgo en infraestructura de inteligencia artificial.
Evolución de los precios y valoración de DELL y CSCO
Durante el último semestre, las acciones de DELL Technologies han perdido un 3,2%, mientras que las acciones de Cisco Systems han ganado un 11,7%. El rendimiento superior de las acciones de CSCO se debe a un fuerte impulso de la IA y un creciente dominio de la seguridad.
A pesar de la creciente cartera de IA de Dell Technologies, la empresa sufre limitaciones en la cadena de suministro y presiones competitivas en los mercados de PC y servidores de IA.
Rendimiento de las acciones de DELL y CSCO
En términos de valoración, las acciones de DELL son baratas, como lo sugiere una puntuación de valor de A. Las acciones de Cisco Systems están actualmente sobrevaloradas, como lo sugiere una puntuación de valor de D.
En términos de precio/ventas a 12 meses a plazo, las acciones de DELL cotizan a 0,64 veces, por debajo de las 4,82 veces de Cisco Systems.
Valoración de DELL y CSCO
¿Cómo se comparan las estimaciones de ingresos de DELL y CSCO?
La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de DELL en el año fiscal 2026 se fija en 9,95 dólares por acción, sin cambios en los últimos 30 días. Esto indica un aumento del 22,24% año tras año.
Dell Technologies Inc. Precio y consenso
Gráfico de consenso de precios de Dell Technologies Inc. | Cotización de Dell Technologies Inc.
La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de Cisco Systems en el año fiscal 2026 se fija en 4,10 dólares por acción, sin cambios en los últimos 30 días. Esto indica un aumento del 7,61% año tras año.
Cisco Systems, Inc. Precio y consenso
Gráfico de consenso de precios de Cisco Systems, Inc. | Cotización de Cisco Systems, Inc.
Las ganancias de Dell Technologies superaron la estimación de consenso de Zacks en cada uno de los tres trimestres siguientes, aunque no alcanzaron lo mismo una vez, arrojando una sorpresa promedio del 0,23%. Las ganancias de Cisco Systems superaron la estimación de consenso de Zacks en los últimos cuatro trimestres, arrojando una sorpresa promedio del 3,22%. La sorpresa promedio para Cisco Systems es mayor que para Dell Technologies.
Conclusión
Si bien tanto Dell Technologies como Cisco Systems se beneficiarán del floreciente mercado de infraestructura de IA, Cisco Systems ofrece un mayor potencial de crecimiento con una sólida cartera impulsada por IA y un impulso de ganancias significativamente mayor en comparación con DELL.
Dell Technologies se beneficia de la creciente demanda de servidores optimizados para IA y de una red de socios en crecimiento. Sin embargo, Dell Technologies enfrenta una disminución de los ingresos por PC de consumo, lo que sigue siendo un obstáculo. Los costos de la cadena de suministro y las presiones competitivas en el mercado de la IA también afectan la rentabilidad.
Cisco Systems actualmente tiene un rango Zacks n.° 2 (comprar), lo que hace que la acción sea una elección más sólida que Dell Technologies, que tiene un rango Zacks n.° 3 (mantener). puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy aquí.
Este artículo se publicó originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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