El próximo año puede ser un punto de inflexión para la planificación de pensiones.
La población estadounidense está envejeciendo rápidamente y se espera que la proporción de estadounidenses de 65 años o más aumente de manera constante en las próximas décadas. Las pensiones tradicionales tampoco están regresando (más bien al contrario), pero la buena noticia es que hay una nueva generación de clases de activos que pueden ayudar a proporcionar parte de la seguridad de las pensiones que los ahorradores disfrutaron durante la jubilación, según el último informe del proveedor de anualidades y beneficios de jubilación Athene. Las nuevas estrategias en activos privados también pueden ayudar a los asesores a guiar a los clientes hacia mejores resultados de jubilación.
«Un asesor financiero realmente puede brillar si no deja escapar la oportunidad de crecimiento que tienen sus clientes, pero al mismo tiempo brinda mucha protección», dijo Mike Downing, autor del informe y copresidente de Athene. «Los ahorradores han ahorrado, pero no lo suficiente.»
La demografía se enfrenta al riesgo de mercado
Según el informe de Athene, dos riesgos principales acechan a los jubilados de cara a 2026. La primera es la concentración del mercado: con un puñado de acciones tecnológicas de megacapitalización que representan más de un tercio del valor del S&P 500, una corrección accionaria impulsada por la inteligencia artificial afectaría rápidamente a las carteras que ya están fuertemente vinculadas al índice. El otro riesgo es la inflación. Ya sea impulsada por cambios de políticas o cambios en las tasas de interés, la disminución del poder adquisitivo afectará más a los jubilados, dada su dependencia de flujos de ingresos fijos o semifijos. «Las tasas de interés han sido bastante volátiles. No hay un camino claro a seguir», dijo Downing a Advisor Upside. «Y hay 12.000 nuevos (jubilados) que llegan a los 65 años cada día».
El momento es inquietante, ya que muchos jubilados potenciales no están bien preparados. Según el informe:
- Hay una «brecha de ahorro» de 4 billones de dólares entre lo que los estadounidenses en general deberían haber ahorrado para la jubilación y lo que tienen actualmente.
- En promedio, menos del 10% de la riqueza total de los estadounidenses proviene de las pensiones.
El creciente papel de los activos privados. El capital privado y el crédito privado también se están integrando ahora en los planes de los pensionistas. Las pensiones estadounidenses ya poseen el 25% o más de los activos en los mercados privados, según el estudio, pero para los ahorradores de pensiones comunes, la exposición ha sido históricamente cercana a cero. Esa brecha se está reduciendo a medida que las plataformas evolucionan, añadió Downing.
«Otras herramientas que estaban disponibles en (niveles) de patrimonio neto muy altos… ha habido este tipo de democratización de ellas, buscando formas de hacerlas más accesibles para los ahorradores mediante la creación de diferentes productos que puedan ser utilizados por más inversores comunes», dijo Downing. «Así que no sólo los patrimonios ultra altos, sino también los inversores de gran poder adquisitivo».
