Corporación Internacional de Máquinas de Negocios IBM y Corporación Microsoft MSFT son dos de los actores líderes en la industria global de la computación en la nube. IBM ofrece soluciones de datos y nube que ayudan a las empresas con la transformación digital. Además de los servicios de nube híbrida, la empresa ofrece soluciones avanzadas de tecnología de la información, sistemas informáticos, soluciones cuánticas y de supercomputación, software empresarial, sistemas de almacenamiento y microelectrónica.
Por otro lado, la plataforma en la nube Azure de Microsoft ofrece varias soluciones híbridas que pueden alojar aplicaciones y cargas de trabajo y proporcionar herramientas operativas y de seguridad para entornos híbridos. Los servicios híbridos de Azure van desde hardware virtualizado que aloja bases de datos y aplicaciones de TI tradicionales hasta una plataforma integrada como solución de servicio para escenarios locales, de borde y de múltiples nubes.
Con un enfoque en la nube híbrida y la IA (inteligencia artificial), tanto IBM como Microsoft están estratégicamente posicionados en el mercado de infraestructura de nube y tienen los medios para satisfacer las demandas cambiantes de las empresas. Profundicemos un poco más en la dinámica competitiva de las empresas para entender cuál de las dos está relativamente mejor situada en la industria.
IBM está preparada para beneficiarse de las saludables tendencias de demanda de inteligencia artificial y nube híbrida que impulsan los segmentos de software y consultoría. Se espera que el crecimiento de la empresa se vea favorecido por la analítica, la computación en la nube y la seguridad a largo plazo. Con un aumento en las cargas de trabajo tradicionales nativas de la nube y las aplicaciones asociadas, junto con un aumento en la implementación de IA generativa, hay una expansión radical en la cantidad de cargas de trabajo en la nube que las empresas administran actualmente. Esto ha resultado en estrategias de infraestructura heterogéneas, dinámicas y complejas que han llevado a las empresas a adoptar un enfoque interoperable e independiente de la nube para una gestión multinube altamente segura, lo que se ha traducido en una demanda saludable de soluciones de nube híbrida de IBM.
Además, la adquisición de HashiCorp ha aumentado significativamente las capacidades de la empresa para ayudar a las empresas a gestionar entornos de nube complejos. El conjunto de herramientas de HashiCorp complementa el portafolio de IBM RedHat, aportando funcionalidades adicionales a la gestión de la infraestructura de la nube y fortaleciendo su enfoque híbrido de múltiples nubes.
Es probable que la plataforma watsonx de IBM sea la plataforma tecnológica central para sus capacidades de IA. Watsonx ofrece el valor de los modelos fundamentales a la empresa, permitiéndoles ser más productivos. Esta plataforma de datos e inteligencia artificial lista para la empresa incluye tres productos que ayudan a las organizaciones a acelerar y escalar la inteligencia artificial: el estudio watsonx.ai para nuevos modelos fundamentales, inteligencia artificial generativa y aprendizaje automático, el almacén de datos adaptado a su propósito watsonx.data construido sobre una arquitectura de casa de mar abierta y el kit de herramientas watsonx.governance que ayuda a crear transparencia y flujos de trabajo de inteligencia artificial.
A pesar de la sólida nube híbrida y la tracción de la IA, IBM enfrenta una dura competencia por parte de Amazon.com, Inc.AMZN Amazon Web Services y Microsoft Azure. Las crecientes presiones sobre los precios están erosionando los márgenes y la rentabilidad ha disminuido a lo largo de los años, salvo picos ocasionales. La transición del modelo de negocio a la nube, que está en curso y requiere mucho tiempo, es una tarea desafiante. Las debilidades de su negocio tradicional y la volatilidad de la moneda siguen siendo preocupaciones importantes.
La plataforma Azure de Microsoft mantiene una posición dominante en el mercado de la nube empresarial, con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado. El extenso ecosistema de nube de la compañía se beneficia de una profunda integración con los productos empresariales existentes de Microsoft, lo que genera importantes costos de cambio y retención de clientes. Las capacidades de infraestructura de Azure son particularmente adecuadas para implementaciones de nube híbrida que abordan las necesidades complejas de grandes organizaciones que realizan la transición de sistemas heredados.
Se espera que la creciente adopción de capacidades empresariales en Azure OpenAI y Copilots en Microsoft 365, Dynamics 365 y Power Platform cambie las reglas del juego. Con Azure AI, Microsoft está construyendo el servidor de aplicaciones para la ola de IA, brindando acceso a la gama más diversa de modelos para abordar las consideraciones únicas de costo, latencia y diseño de los clientes.
La importante inversión de la empresa en OpenAI proporciona acceso exclusivo a modelos de lenguaje avanzados, creando un importante foso competitivo en la adopción de la IA empresarial. A diferencia de los competidores que desarrollan productos de IA independientes, Microsoft monetiza la IA a través de las relaciones existentes con los clientes, lo que reduce los costos de adquisición de clientes y aumenta los ingresos por cliente. usuario. Las primeras mediciones de la adopción empresarial sugieren una fuerte disposición a pagar precios superiores por herramientas de productividad mejoradas con IA. La vasta infraestructura informática y los recursos de datos de la compañía crean beneficios sostenibles en la capacitación y la implementación de modelos de IA a escala, posicionando a Microsoft para capturar un valor significativo a medida que las empresas priorizan cada vez más la implementación de IA.
Sin embargo, los gastos de capital de Microsoft han alcanzado niveles alarmantes, lo que genera serias preocupaciones sobre el retorno de la inversión y la sostenibilidad financiera. Microsoft espera que la tasa de crecimiento del gasto de capital en 2026 sea mayor que en el año fiscal 2025, impulsada por la aceleración de la demanda y un creciente saldo de RPO. La expansión de la infraestructura empresarial para respaldar las capacidades de inteligencia artificial y la expansión de la nube requiere decenas de miles de millones en gastos de capital anuales que exceden drásticamente los patrones de gasto históricos. Esta agresiva estrategia de inversión pone a prueba la generación de flujo de efectivo y limita la flexibilidad financiera para los retornos de los accionistas y las opciones estratégicas.
La estimación de consenso de Zacks para las ventas y las ganancias por acción de IBM en 2025 implica un crecimiento interanual del 6,8% y el 10,2%, respectivamente. Las estimaciones de EPS se han dirigido hacia el norte durante los últimos 60 días.
Investigación de inversiones de Zacks
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La estimación de consenso de Zacks para las ventas y las EPS del año fiscal 2026 de Microsoft indican un crecimiento interanual del 15,4% y el 14,4%, respectivamente. Las estimaciones de EPS se han dirigido hacia el norte durante los últimos 60 días.
Investigación de inversiones de Zacks
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Durante el año pasado, IBM aumentó un 37,7% en comparación con el crecimiento de la industria del 91,4%. Microsoft ha subido un 10,2% en el mismo periodo.
Investigación de inversiones de Zacks
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
IBM parece más atractiva que Microsoft desde el punto de vista de la valoración. Si nos fijamos en la relación precio/beneficio, las acciones de IBM cotizan actualmente a 24,7 beneficios futuros, menos que los 27,59 de Microsoft.
Investigación de inversiones de Zacks
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Mientras que IBM tiene un rango Zacks n.° 3 (mantener), Microsoft actualmente tiene un rango Zacks n.° 2 (comprar). puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy aquí.
Ambas empresas esperan que sus ventas y beneficios mejoren. Microsoft ha mostrado un crecimiento constante en ingresos y EPS durante años, mientras que IBM ha enfrentado un camino lleno de obstáculos por delante. Sin embargo, IBM tiene un mejor desempeño de precios y métricas de valoración atractivas. Sin embargo, basándose únicamente en el Zacks Rank, Microsoft parece ser una mejor opción de inversión en este momento.
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Este artículo se publicó originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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